미국 주식에 투자하는 가장 공격적인 투자 방식은 무엇일까요? 밈 주식 등을 꼽는 사람도 있겠지만, 저는 나스닥 지수를 3배 추종하는 TQQQ 종목에 투자하는 것이라고 봅니다. 가장 안정적이면서 가장 공격적인 투자이기 때문에 이 레버리지 ETF 가 어떻게 구성되어 있는지를 아는 것도 중요하겠죠.
오늘 글에서는 미국주식 나스닥 3배 레버리지 ETF 상품인 TQQQ 에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
TQQQ
TQQQ는 ProShares에서 운용하는 레버리지 ETF (Exchange-Traded Fund) 중 하나입니다. 정식명칙은 ProShares UltraPro QQQ라는 이며 티커는 TQQQ (트리플 QQQ) 로 사용되고 있죠. 미국의 대표적인 기술주 중심 지수인 NASDAQ-100 지수의 일일 수익률을 3배로 추적하는 것을 목표로 설계되었습니다. 즉, 나스닥 지수가 하루 동안 1% 상승하면 TQQQ는 3% 상승하며, 반대로 나스닥 지수가 1% 하락하면 TQQQ는 3% 하락하는 구조입니다.
나스닥100지수를 추종하는 ETF 는 QQQ 와 QLD 가 대표적인데요. QQQ 는 1배 레버리지, QLD는 2배 레버리지 상품입니다. 여기에 3배 레버리지 상품인 TQQQ가 더해져 나스닥 ETF 3형제가 만들어지는 셈이죠.
나스닥을 추종하기 때문에 대부분 기술주들로 구성되어 있습니다. 우리가 흔히 알고 있는 애플, 테슬라, 마이크로소프트, 엔비디아 등이 가장 큰 비중을 차지하며, 구글과 페이스북, 브로드컴 등등이 순위를 차지하고 있습니다.
순위의 1위부터 10위까지가 전체의 50% 이상의 비중을 차지할 정도이며, 특히 애플과 마이크로소프트는 각각 10% 이상의 비중을 차지하며 TQQQ 의 주가를 좌지우지하는 종목입니다.
| 순위 | 종목명 | 비중 (%) |
|---|---|---|
| 1 | 애플 | 12.51 |
| 2 | 마이크로소프트 | 10.15 |
| 3 | 테슬라 | 4.89 |
| 4 | 엔비디아 | 4.21 |
| 5 | 알파벳 클래스 C | 3.87 |
| 6 | 알파벳 클래스 A | 3.67 |
| 7 | 메타 플랫폼스 | 3.38 |
| 8 | 브로드컴 | 1.88 |
| 9 | 코스트코 | 1.86 |
| 10 | 펩시코 | 1.86 |
레버리지 ETF
이 상품은 나스닥100 지수의 일일 수익률을 3배로 추적하는 레버리지 ETF 입니다. 하루에 나스닥이 3% 하락하면 TQQQ 는 9% 하락하는 구조입니다. 반대의 경우도 마찬가지죠. 이는 모든 레버리지 ETF 가 동일하게 동작합니다.
레버리지 ETF 에 투자하는 이유는 단순합니다. 시장 수익률보다 높은 수준을 얻기 위함이죠. 올락갈 때 3배로 올라가면서 수익률을 극대화할 수 있습니다. 물론 떨어질 때도 동일한 수준으로 떨어지지만, 계획을 세워 매도하고 매수하면 원하는 수익률을 단기간에 얻을 수 있다는 장점도 있습니다.
다만, 레버리지 ETF 는 통상적으로 비용이 큰 편입니다. 이는 TQQQ 도 동일합니다. 연간 총 보수 Expense Ratio 는 무려 0.84% 에 달합니다. SPY 같은 ETF 가 0.09% 수준임을 생각해보면 무려 9배나 더 큰 비용을 지불하는 셈이죠.
이처럼 레버리지 ETF 의 총보수는 일반 ETF에 비하면 높은 수준이지만, 상품 특성상 파생상품 운용과 유지 비용이 추가되기 때문에 이는 피할 수 없는 부분입니다. 개인적으로는 이 정도 비용은 레버리지 효과를 감안했을 때 감수할 만하다고 봅니다. 다만, 잦은 매매나 장기 보유를 계획한다면 이 비용이 누적되어 수익률에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점도 고려해야 합니다. 자주 매매하다 보면 원금이 나도 모르게 녹아내리는 상황을 맞이할 수 있으니 조심!
변동성 끌림 (Volatility Drag)
TQQQ와 같은 레버리지 ETF에서 가장 큰 문제점은 변동성 끌림입니다. 지수의 상승과 하락이 동일하게 혹은 비슷하게 진행되면 변동성이 질질 끌려다니면서 원금이 줄어드는 현상을 말합니다.
이 현상은 시장이 횡보하거나 큰 폭으로 오르내리는 장세에서 특히 두드러지게 나타나게 되는데요. 예를 들어, 나스닥 100 지수가 하루 10% 상승했다가 다음 날 10% 하락한다고 가정해 봅시다. 지수는 원래 위치로 돌아가지만, TQQQ의 경우 손실이 발생합니다. (물론 TQQQ 뿐만 아니라 모든 주식 상품은 동일합니다. 다만, 3배 레버리지가 효과가 더 크게 다가오는 것이죠)
구체적으로 살펴보면 다음과 같습니다:
- TQQQ가 100달러에서 시작한다고 가정.
- 첫날 나스닥 100 지수가 10% 상승하면, TQQQ는 30% 상승하여 130달러가 됩니다.
- 다음 날 나스닥 100 지수가 10% 하락하면, TQQQ는 30% 하락하여 130달러의 30%를 잃게 됩니다. 결과적으로 TQQQ의 가격은 91달러가 됩니다.
즉, 시장이 원래 위치로 돌아왔더라도 TQQQ는 손실을 보게 되는 것입니다. 이러한 이유로 레버리지 ETF는 단기적인 방향성 트레이딩에 더 적합하며, 장기 보유에는 적합하지 않습니다. 그래서 단기적으로 매매를 하면서 수익률을 극대화하고, 그 과정을 길게 가져가면서 마치 장기 보유하는 것처럼 만드는 것입니다. (사고 팔고가 계속되야 한다는 얘기)
이런 현상에 대한 이해 없이 TQQQ 나 SOXL 같은 3배 레버리지 상품에 투자했다가 나도 모르게 손실을 보는 경우가 많습니다. 게다가 비용까지 크니까 숨은 손실이 더 커지는 거죠.
투자 방법
레버리지 ETF 는 단기적인 강세장에서 효과를 크게 발휘합니다. 시장이 1% 만 올라도 나는 3% 의 수익을 챙길 수 있기 때문입니다. 그러나, 변동성이 크기 때문에 시장의 방향을 잘못 예측하면 손실도 3배가 된다는 사실이 가장 큰 위협이죠.
그래서 손절매 전략이 필수입니다. 1% 가 하락하기 전에 어느 시점에 이르면 미리 손절매를 치는 계획을 세워둬야 합니다. 그러기 위해서는 기존의 지수가 움직이는 방향을 공부해둘 필요가 있습니다.
여기에 큰 비용 + 변동성 끌림 이슈를 반드시 고민해서 투자하는 것이 중요합니다. 개인적으로 TQQQ 와 SOXL 만큼 인생역전을 위한 도구는 없다고 봅니다. 미국주식의 레버리지에 투자하는 이 방식을 이용해서 꾸준히 자산을 불려나가시기 바랍니다.
